【技術分析教學】常用技術分析指標- MACD & KD指標教學

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我們網絡上看到以下兩類財經新聞:

  • “隨著美國兩黨基建計畫達成協議,有助刺激經濟,加上第2季財報數據亮眼,國際大廠多對下半年展望正向,激勵美股持續高檔走勢”
  • “台股大盤週一延續上週出現連8黑,技術面上週KD和MACD持續死亡交叉”

儘管類似的新聞不絕於耳,但是你們知道以上兩條新聞所代表的不懂分析方法嗎?

從第一條新聞來看,由於經濟方面的利好因素,助推市場美股持續走高。這種分析方法被稱為基本面分析,即通過評估有關經濟和金融市場等因素來衡量資產價值的方法。

通過第二條新聞我們可以了解台股大盤的價格趨勢,即連8黑,另外這條新聞中還出現了KD與MACD以及“死亡交叉”的名詞。這種分析方式常被稱為技術分析。

基本面分析與技術分析的區別在於:

基本面分析是建立在宏觀經濟與特定行業狀況以及財務指標等其他微觀因素的基礎上來判斷金融資產的價值。

技術分析是通過分析價格和成交量等歷史價格數據來預測未來的價格走勢。

無論投資者在哪個市場進行投資都可能會涉及到基本面分析與技術分析。本篇文章我們就來聊一聊到底什麼是技術分析以及重要的技術分析指標。

透過這篇文章,你將會了解什麼技術分析,如何利用技術分析輔助你做投資決定以及MACD與KD指標如何運用。那我們開始吧!

一、什麼是技術分析?

技術分析是通過市場交易活動所產生的價格變動與成交量的趨勢來識別交易機會,因此技術分析被認為是過去的交易活動和價格變化可以成為資產未來價格走勢的重要指標。如下圖:

Invest Master

這張圖包含了標普500指數的價格趨勢以及交易量,而技術分析就是根據買量與賣量(交易量)的供需關係來判斷標普500未來的價格趨勢。

除此以外,不少專業技術分析師認爲,歷史價格的移動趨勢往往會重演,而這種重複性歸因於市場情緒,技術分析通過使用走勢圖來分析這些市場情緒以及隨後的市場運動以了解趨勢。

技術指標是將數學和統計學運用到資產價格與成交量的技術分析方法。技術分析方法有很多種,其中包括趨勢綫,技術圖形以及技術分析指標等。今天我們就著重說一下MACD與KD兩個技術分析指標。

二、MACD是什麽?

MACD指標是一個動量振盪器,主要用於趨勢交易。所謂動量振盪器是是一種技術分析工具,這種工具是在價格的最高點與最低點之間構建高低帶所形成的範圍內波動的趨勢指標。 MACD指標的圖表中包含MACD線,信號線以及直方圖。當MACD線與信號線這兩條浮動的線交叉時,為交易者提供交易信號。如下圖:

Invest Master

三、MACD指標公式

DIF指標是什麼?

標準MACD是用12日指數移動均線減去26日指數移動均線,也稱為DIF。其公式為:

MACD線(上圖中的藍線):12日指數移動平均線(EMA)- 26日指數移動平均線(EMA)

DEA是什麼?

DEA也可稱為信號線,用MACD的9日指數移動均線計算的,也可稱為信號線(上圖中的紅線)。

MACD直方圖是什麼?

MACD直方圖是用來測量MACD線與信號線之間的距離,因此MACD直方圖是用MACD線減去信號線。

當MACD線高於其信號線時直方圖在中心線上方(正),當MACD線低於其信號線時直方圖在中心線下方(負)。

四、MACD怎麼看?

1. MACD線上破中心線被視為看漲,而下破中心線以下則為看跌。此外,當MACD線從負值回升時,則被視為看漲。當它從中心線上方回落時,它被認為是看跌的。如下圖:

Invest Master

2. 什麽是黃金交叉?

黃金交叉,也可簡稱為“金叉”,通常是指短期50日指數移動均線從下方上穿200日指數移動均線所形成的交叉被稱為“金叉”。

而MACD指標中的黃金交叉是指當MACD線從信號線下方上穿到信號線上方時的形態,黃金交叉被認為看漲形態,意味著上行勢頭正在增強,且距離中心線越近,信號越強。如下圖:

Invest Master- 黄金交叉与死亡交叉

3. 什麽是死亡交叉?

死亡交叉,也可稱為“死叉”,通常是指短期50日指數移動均線從上方下穿200日指數移動均線所形成的交叉被稱為“死叉”。

MACD中的死亡交叉是指當MACD線從信號線上方下穿到信號線下方時的形態。死亡交叉被認為看跌形態,意味著下行勢頭正在增強,且可能預示著即將出現潛在的大規模拋售。 (如上圖所示)

綜上所述,MACD是關於兩個移動平均線的離散程度的指標,這個指標的特殊之處在於它將動量和趨勢結合在一個指標中,是較為簡單且有效的趨勢追踪的工具。

五、KD指標是什麽?

KD指標,也可稱為隨機指標,英文名為Stochastic Oscillator, 是由K值與D值組成的兩條綫圖。如下圖:

Invest Master

這個指標反映了資產的收盤價與一定時期價格高低範圍的相關性,並且能夠為交易者提供超買和超賣的交易信號。 KD指標的發明人George C. Lane認為,這個指標不追隨價格與成交量等變量,只跟隨價格運動速度與動量。當資產價格為上行趨勢時,收盤價總是朝著單日價格的最高值接近。相反,當資產價格為下行趨勢時,當日收盤價總是朝著當日價格波動的最低值接近。而當KD指標出現背離時,則預示這價格走勢的反轉。

六、KD指標公式

KD指標的計算主要是三個數值構成,即當前收盤價,過去一段時間(通常為過去14個交易日)資產價格的最低值,以及過去一段時間資產價格的最高值。

KD值是什麼?

K值= (當前收盤價-過去14個交易日的最低價)/(過去14個交易日的最高價-過去14個交易日的最低價)x 100%

舉例:

過去14個交易日的最高價=100
過去14個交易日的最低價=80
當前收盤價=95

那麼,K值=(95-80)/(100-80)x 100%= 75%

K值有時被稱為快速隨機指標,而慢速隨機指標為D值,D值為K值的三日移動均線,也可看作為信號線。

七、KD線怎麼看?

1. KD指標識別超買與超賣

KD指標能夠識別超買/超賣信號。 KD指的區間範圍為0-100,無論資產價格的漲跌有多快,KD指標總是在這個範圍內波動。

通常情況下,KD值>80意味著超買;KD值<20則被認為是超賣。值得注意的是,超買/超賣並不意味著資產價格將會出現逆轉。

2. KD鈍化是什麼?

KD鈍化是指在強勁的上升趨勢中,資產可能會一直處於超買區間。而在強勁的下降的趨勢中,資產也可能一直處於超賣狀態。當KD鈍化出現時,交易者更重要的是要確定更大的趨勢,並朝這個趨勢的方向交易。如下圖:

Invest Master

如上圖所示,黃色方塊部分顯示資產已經處於超買與超賣區域,但由於該資產的大趨勢是上升,這種超買與超賣很大程度上被忽略,因此與大趨勢同向交易可能會提高勝算。

3. KD交叉是什麼?

當K值由下向上穿過D值為黃金交叉,也可視為看漲信號。
當K值由上向下穿過D值為死亡交叉,被視為看跌信號。如下圖:

Invest Master

4. KD背離是什麽?

KD背離是指資產價格走勢與KD指標趨勢所產生的分歧。當資產價格上漲,但KD指標卻有下行的趨勢。 KD背離分為兩種,即KD看漲背離與KD看跌背離。

KD看漲背離是指當資產價格出現一個較低的低點,但KD指標卻形成一個較高的低點。這種形態的形成預示下行勢頭減弱,並可能出現下行趨勢的逆轉。如下圖:

Invest Master

KD看跌背離是指當資產價格形成了一個更高的高點,但KD指標卻出現了更低的高點。這種形態預示上行勢頭減弱,並可能出現上行趨勢的逆轉。

5. KD指標與RSI有什麼區別?

KD指標的假設前提是資產的收盤價接近當前資產價格的趨勢,且價格趨勢為同一方向。因此,KD指標更適用於當該資產處於橫盤時的狀態。

相對強弱指標(RSI)是衡量資產價格的移動速度,比較適用於趨勢市場(持續不斷的上行或是下行)

八、KD搭配MACD交易策略

KD指標搭配MACD指標交易策略的核心是用一個MACD黃金交叉與一個KD黃金指標交叉來確定交易的入口。如下圖:

Invest Master

在使用這種策略時,交易者應注意KD與MACD黃金交叉出現在兩個交易日內。此外,最好的情況是在KD值為50以下時的黃金交叉容易抓住價格移動的更長趨勢。

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