【台股入門】台灣加權指數是什麽?如何買加權指數?

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台灣作爲新興市場經濟體,擁有著世界上技術最先進在台上市的電腦微芯片製造企業,因此吸引了不少投資者湧入台灣股市進行投資。而台灣加權指數能夠衡量台灣股市的整體表現,因此被視爲是台灣股市的晴雨表。那麽,台灣加權指數到底是什麽?如何計算?以及投資者應如何買加權指數呢?

一、台灣加權指數是什麽?

台灣加權指數,又名台灣加權股價指數或加權股價指數,英文簡稱為TAIEX。該指數是由在台灣證券交易所上市的所有公司組成,每支股票都根據其市值給予權重(不包括優先股以及上市不到一個月的公司股票),是用來反映台灣整個股票市場股票價值變動的指標。

由於台灣加權指數涵蓋在台灣證券交易所上市的所有公司,因此該指數價格的漲跌代表台灣股市的整體表現。此外,台灣加權指數中的上市公司覆蓋各行各業,因此這些企業盈利的好壞則間接反映出整個台灣經濟的運行情況。

二、台灣加權指數歷史走勢

台灣加權指數首次發佈日期是1967年,是首支台灣證券交易所自行編制的股價指數。以下是自1979年以來台灣加權指數的歷史走勢圖:

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台灣加權指數歷史價格節點:

  • 1986年,台灣加權指數站上1000點。
  • 1987年末至1990年初,由於台灣經濟泡沫,台灣加權指數一路狂飆至12682點。
  • 1990年10月,經濟泡沫破裂,台灣加權指數暴跌至2485點。
  • 1997年,台灣加權指數再次上破10000點。隨著亞洲金融危機的到來,加權指數再次暴跌近50%。
  • 2000年,加權指數再次站上10000點。
  • 2000年4月至2001年9月,科技泡沫破裂,台灣加權指數跌破4000點。
  • 2007年10月,加權指數再次挑戰10000點大關。
  • 2007年11月至2009年1月,美國次貸危機爆發,台灣加權指數再次下破4000點。
  • 2009年-2020年1月,台灣加權指數震蕩上行。
  • 2020年3月,Covid-19爆發,台灣加權指數下破10000點。
  • 2020年4月至今,台灣加權指數突破18000大關,達到有史以來最高水平。

三、台灣加權指數計算

台灣加權指數是按照市值加權的方法計算的指數,因此市值越大的股票對整體指數的影響越大.

1. 加權指數計算公式是什麽?

加權指數=(當期縂發行市值/基值)x 基期指數

市值= 股票價格x 流通股票數量

2. 基期是什麽?

基期也稱為基準日,以中華民國55年年平均為基期,基期指數設為100。

3. 舉例加權指數怎麽算?

例如,台灣股市基期發行的股票為:

A公司股價為20元,一共發行120股
B公司股價為15元,總發行股數為180股
C公司股價為25元,總發行股數為240股
D公司股價為16元,總發行股數為300股

那麼,總市值(基值)=20 x 120+15 x 180+ 25 x 240+16 x300= 13740

過一個段時間以後(當期):

A公司股價上漲到22元,一共發行120股
B公司股價上漲到18元,總發行股數為180股
C公司股價下跌到24元,總發行股數為240股
D公司股價為上漲到19元,總發行股數為300股

總市值=22 x 120+ 18 x 180+ 24 x 240+19 x 300=17340

那麼,當前加權指數=(17340/13740) x 100=126.2

A公司在該指數中的權重為:(22×120)/17340= 15.22%
B公司在該指數中的權重為:(18×180)/17340=18.7%
C公司在該指數中的權重為:(24×240)/17340=33.21%
D公司在該指數中的權重為:(19×300)/17340=32.87%

由此而知,發行公司的市值愈高,所佔指數的權重就愈高,因此市值的大小對於計算該指數的影響巨大。

與台灣加權指數相同,追蹤美國505家上市公司表現的標普500指數也運用同樣的計算方法。市值加權的局限性在於公司市值權重的大小對於整體指數的表現產生不成比例的影響。

四、台灣加權指數成分股有哪些?

截至到2021/6/30爲止,台灣加權指數的成分股有953家,其中市值前10的公司約佔總市值的45.23%。如下圖:

加權指數市值前十公司

股票代碼

公司名稱

市值佔比

2330

臺積電

28.5926%

2317

鴻海

2.8774%

2454

聯發科

2.8352%

2603

長榮

1.9063%

6505

臺塑化

1.8801%

2412

中華電

1.6389%

2308

臺達電

1.4586%

2881

富邦金

1.4015%

2615

萬海

1.3196%

2882

國泰金

1.3155%

五、台灣加權指數有什麽特點?

加權指數為加權平均值,即市值越大的股票對整體指數的影響越大。那麽,投資者應如何知道個股價格漲幅對台灣加權指數影響有多少呢?我們可以遵循以下公式:

個股價格漲幅對於加權指數的影響(%)= 個股股價漲幅 x 個股市值佔大盤比重

個股價格漲幅對於加權指數的影響(點數)= 加權指數縂點數/個股股價 x 個股市值佔大盤比重

以臺積電(2330)爲例,該公司市值佔整體大盤比重超28.59%。那麽,臺積電股價的波動對於整體加權指數的影響如下:

1. 臺積電股票價格為580,加權指數為17300點,當前臺積電股價下跌1%。

那麽台灣加權指數將會下跌:-1% x 28.59%= -0.2859%

如果臺積電股價下跌10%,那麽台灣加權指數將會下跌:-10% x 28.59%=-2.859

2. 臺積電股票價格為580,加權指數為17300點,當前臺積電股價下跌1元

那麽台灣加權指數將會下跌:17300/580 x 28.59%= 8.53點

因此,一旦權重最大的臺積電股價產生劇烈波動,那麽台灣加權指數也將受到極大影響。

六、台灣加權指數怎麽買?

由於台灣加權指數幾乎涵蓋台灣所有的上市公司,因此投資加權指數被視爲分散資產配置的較好選擇。那麽,我們應如何投資台灣加權指數呢?

1. 投資加權指數期貨。加權指數期貨是一種期貨合約,交易者可以今天買賣台指期貨,並在未來的某一天進行結算。交易員利用期貨來投機加權指數的價格方向。台灣投資者投資台股期貨的途徑主要有兩種:國內複委託與期貨商。對於資金規模較小的散戶來説,操作小型股指期貨相對合適。

2. 投資加權指數ETF。ETF也稱為指數股票型基金,是一種追蹤股票指數,且集中在市場上掛牌交易的開放式基金。台灣加權指數的ETF基金的表現和台灣加權指數相掛鉤,同時投資者可以像投資股票一樣,在交易日買賣ETF。投資ETF是一種被動的投資方式,即復制整體股市的表現,而無需投資者的主觀判斷去投資某一標的。國內各類型台股ETF種類繁多,其中受歡迎台股指數ETF包括:元大台灣加權股價指數基金0050與富邦台50(006208)等。

  • 元大台灣加權股價指數基金0050包含台積電,鴻海,聯發科,台達電以及富邦金等50檔大市值股票。
  • 富邦台50 ETF由總市值最大的50家公司組成。該ETF的成分股與元大台灣50相同,只是其持股權重有較大區別。

3. 投資台灣股指差價合約(CFD)。差價合約是一種金融衍生品,差價合約不需要投資者買入任何的實物金融資產而是透過台灣股指價格上漲或下跌的快速波動進行交易。此外,差價合約交易可以為投資者提供槓桿,這意味著投資者僅需較少的交易成本,交易較大的倉位。但值得注意的是,差價合約是一種極具風險的交易方式。由於槓桿能夠放大投資者收益的同時,損失也將被放大。因此,投資者應持謹慎態度。

七、總結

1. 台灣加權股價指數是在台灣證券交易所上市的所有公司組成,用來反映台灣整個股票市場價值變動的指標。

2. 台灣加權指數中的上市公司覆蓋各行各業,因此這些企業盈利的好壞則間接反映出整個台灣經濟的運行情況。

3. 台灣加權指數是按照市值加權的方法計算的指數,因此市值越大的股票對整體指數的影響越大。

4. 加權指數計算公式為:加權指數=(當期縂發行市值/基值)x 基期指數

5. 基期,也稱為基準日,以中華民國55年年平均為基期,基期指數設為100。

6. 台灣加權指數成分股有953家,其中市值前10的公司約佔總市值的45.23%。

7. 台灣加權指數可以通過加權指數期貨,ETF以及台灣股指CFD等方式進行投資。

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